Оценка ценных бумагОценка ценных бумаг

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. (Ст.142 ГКРФ)

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. (Ст.143 ГКРФ)

Ценные бумаги является специфической формой существования капитала и одновременно товаром, который обращается на фондовом рынке. Ценность ценной бумаги определяется стоимостью прав, которые она дает своему владельцу и способностью приносить прибыль.

Целями оценки ценных бумаг могут быть:

сделки купли-продажи;
внесения ценных бумаг в уставный капитал предприятий;
оформления залога для получения кредита;
определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов;
принятие инвестиционных решений;
эмиссия акций и др.

Самыми распространенными ценными бумагами на финансовом рынке РФ являются акции, векселя и облигации. Особенности оценки этих ценных бумаг, а также перечень необходимых документов, стоимость и сроки проведения оценочной экспертизы представлены в разделах:

Ответы на все вопросы, касающиеся оценки имущества, услуг, сроков и тарифов, Вы можете получить у наших специалистов: по тел./факс: (499) 250-00-70, -71, -72, -73 или по электронной почте: ofice@valcenter.ru; cc@valcenter.ru

Оценка ценных бумагОценка ценных бумаг

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.
(в ред. Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ)

Акция является специфической формой существования капитала и одновременно товаром, который обращается на фондовом рынке. Её ценность определяется способностью приносить прибыль владельцу. Прибыль по акции генерируется двумя путями - получение дивидендов и рост стоимости акции, связанный с улучшением финансовых показателей компании, расширением ее бизнеса и увеличением стоимости активов.

Оценка акций компании – это определение той доли её стоимости, которая приходится на оцениваемый пакет акций. Оценка может быть проведена для определения рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, эмитированных открытыми или закрытыми акционерными обществами.

Целями оценки акций могут быть:

сделки купли-продажи;
внесения ценных бумаг в уставный капитал предприятий;
оформления залога для получения кредита;
определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов;
принятие инвестиционных решений;
эмиссия акций и др.

Перечень документов и информации, необходимых для оценки акций:

Копии учредительных документов.
Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг.
Виды деятельности и организационная структура компании.
Копии договоров аренды на недвижимое имущество.
Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о прибылях и убытках.
Последнее заключение аудитора.
Ведомость основных фондов.
Инвентарные списки имущества.
Данные о всех активах (недвижимости, запасах, векселях, нематериальных активах и пр.).
Расшифровка кредиторской задолженности.
Расшифровка дебиторской задолженности:
- по срокам образования;
- по видам дебиторской задолженности;
- доля сомнительной задолженности.
Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
Бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам и услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.

Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на экспертизу.

Стоимость и сроки исполнения работ по оценке акций.

Стоимость и сроки проведения работ по оценке акций подробно указаны в разделе "Тарифы и сроки".

Оценка ценных бумагОценка ценных бумаг

Вексель - это ценная бумага строго установленной формы (закон РФ № 48-ФЗ от 11.03.1997г. «О переводном и простом векселе»). Вексель - это безусловное обязательство выдавшего его лица произвести платеж указанной суммы поименованному в векселе лицу или иному законному владельцу в обусловленный срок. Вексель является одним из наиболее удобных инструментов для привлечения свободных финансовых средств и оформления задолженностей.

Для определения стоимости векселя, как правило, применяется доходный и сравнительный подходы. Прибыль по векселю может быть достигнута двумя путями - получение процентов или приобретение векселя по цене, ниже его номинала. Определяя доходность векселя, необходимо проанализировать конъюнктуру финансового рынка, степень надежности векселедателя и индоссантов векселя. Широкое использование векселей в экономике привело к формированию устойчивого рынка векселей. Информация о котировках векселей различного типа, с разными сроками погашения, доходностью, надежностью эмитента и его отраслевой принадлежностью стало общедоступна. Эта информация является основой для обоснованного применение сравнительного подхода в оценке векселей и получение наиболее объективных результатов.

Оценка рыночной стоимости векселя - это определение наиболее вероятной цены, по которой вексель может быть продан на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. Оценка может быть проведена для простых и переводных векселей. Основная трудность при проведении экспертизы - это определение ставки дисконта за риск неплатежа, но при оценке векселей известных эмитентов это не представляет серьезной проблемы.

Перечень документов и информации, необходимых для оценки рыночной стоимости векселя:

Оригинал векселя со всеми индоссаментами или иными документами, подтверждающими права на вексель;
Копии учредительных документов векселедателя;
Виды деятельности и организационная структура компании- векселедателя;
Данные бухгалтерской отчетности векселедателя;
Ведомость основных фондов;
Инвентарные списки имущества;
Данные о всех активах;
Расшифровка кредиторской задолженности;
Последнее заключение аудитора;
Расшифровка дебиторской задолженности.

Стоимость и сроки исполнения работ по оценке рыночной стоимости векселя.

Тарифы и сроки зависят от объема анализа конъюнктуры финансового рынка, надежности векселедателя и индоссантов векселя. Поэтому установить единые фиксированные тарифы и сроки не представляется возможным. Точная стоимость и сроки проведения оценки векселя определяются оценщиком после детального ознакомления с заданием на оценку.

Стоимость и сроки проведения оценки векселя подробно указаны в разделе «Тарифы и сроки».